现在是牛市吗,如果你投资不满5年,建议至少看两遍!(转)

原创 梦斌讲棋  2020-07-11 12:49 
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文章出自:东方_财之道
最近到处都是牛市的声音,但是没有几人(包括机构)都不能肯定这是什么牛,未来能涨到多少。
主要原因是投资中的变量太多,永远没有绝对,但我们依然选择满仓,并启动牛市策略,为什么呢?
因为在A股牛市太重要了,抓住牛市可能比震荡市5年的收益还要多,甚至可以改变一个人的命运,所以必须要重视。
第二是因为我们用了概率思维:高概率,低赔率!2019年我一直保持重仓,也就是用了这个原理。
高概率怎么用?
在这波行情大涨之前,也就是6月29号文章中,我们就发现有几个信号已经具备牛市特征,确定了牛市概率比较大。
原文:创业板大涨,已是牛市?后市展望!
7月1号以来,牛市风向标-券商的暴涨,牛市概率进一步增加,所以当前我认为90%的概率就是牛市,所做的策略也都是按牛市来的。
至于这轮牛市能涨多高?能走多远?它是结构牛,还是大牛市?
说实话,我无法准确预测,但依然可以通过概率分析来制定策略,具体有以下几种情况:
第1种,全面大牛市
就如同2007年、2015年那种大牛市,按那个标准,以目前的点位来算,还有1~2倍的上涨空间(是指股票型基金,不是指上证指数)
第2种,进二退一的结构化慢牛
就如同2019年一样,涨几个月再跌几个月,这种牛市的持续时间长,对我们的基金投资也更有利,因为基金经理有充足的时间去做调研和调仓换股,同样的点位高度,我们可以获得更好的收益。
第3,大级别反弹或小牛
这种情况我们的收益就不会很高了,当前风险与收益相等。行情结束后大家会有点失落,毕竟大牛市的预期落空,但不会造成太大的损失。
第4,继续震荡
如同过去几年一样,涨涨跌跌,这种行情会让短线追高者暂时套牢,但不会造成很大损失。我们通过持有优秀基金,平均每年依然可以赚到-10~30%的收益。
第5种,先拉大盘指数,然后继续大跌
这种行情的杀伤力是最大的,就像2018年前几个月拉权重股推动大盘指数快速上涨,让其它股票出货,随后持续大跌,当然这个概率是最小的。
这样的情况,只要我们不乱操作,通过持有优质基金1~2年大约能恢复元气,当然如果准备充足,在低位时再加仓,回本会更快,只是中间过程太煎熬,很多人坚持不下去。
以上几种情况都有可能发生,前两种牛市依然是最大的概率,未来几年可以取得的预期收益是1~2倍空间。
考虑到牛市后期还有回撤,我们也不可能卖到最高点,所以1~1.5倍的预期更加合理。
其实,市场走进二退一的结构化慢牛会更好,比如2019年我的组合收益约60%,超过90%的偏股基金,但快速暴涨,就很难领先指数了。
第3和第4种概率偏小,对大家的伤害也不大,稍微拉长一点看还是能赚的,只是会有点小失望。
最后的第5种,这个伤害最大,严重的话可能会造成30%的回撤,这不仅是金钱上,还有心理上、情绪上,当然它的概率最小。
即使概率很小,但大家在投资时也要做好最坏的打算。
综合以上情况,坏的打算是回撤30%(小概率),好的预期是有1~1.5倍的上涨空间(大概率)。
当然,30%的回撤多数人是不能承受的,如果你认为承受不了30%,那就按自己的风格,量力而行。
比如,可以承担20%的亏损,就投入7成资金,先把风险降低,收益目标也有近一倍(要考虑整体资产,不要只看一两只基金)。
用亏损20-30%的小概率,换取70-150%回报的高概率,还是很划算的买卖。
结论:当前还属于高概率牛市+高概率收益,以及低概率熊市+较低赔率。
当然如果你还不相信这是牛市,认为它的概率很低,那就按自己的方法来。
有了以上答案,下面就是操作细节了:
1.确定权益与固收类仓位

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